监管政策

《关于上线“量化私募基金运行报表”的通知》

【主要内容】11月1日，基金业协会向部分私募基金管理人发布《关于上线“量化私募基金运行报表”的通知》。量化管理人监测报表共分为两个：一是管理人基本信息表，包括管理人名称、编码、管理基金数量及规模、管理量化基金数量及规模、境外关联方或子公司情况等；二是量化基金统计表，包括基金名称、编码、中登公司一码通账户、期货保证金监控中心账户、量化主策略及辅策略、基金规模/总资产、净值、回撤、日均股票投资情况、期货及衍生品交易、融资融券、巨额赎回等。

【点评】本次基金业协会上线“量化私募基金运行报表”与量化私募的迅速扩容有关。公开数据显示，今年10月份新增6家百亿级私募，其中有4家属于量化交易。截至目前，百亿级私募数量达到95家，百亿级量化私募数量达到24家。随着量化私募的突飞猛进，行业对入市资金结构和新型交易方式的关注日趋收紧。基金业协会上线“量化私募基金运行报表”，有利于加强对量化的监管，有利于行业规范健康发展。

《关于开展证券公司量化交易数据信息报送工作的通知》

【点评】11月4日，证券业协会向各证券公司下发《关于开展证券公司量化交易数据信息报送工作的通知》。根据通知，证券公司需按月度报送量化交易数据信息，量化交易数据信息包括证券公司自营和资产管理业务。今年以来，量化交易的成交量和收益率均表现突出。公开数据显示，2021年以来24家百亿级量化私募收益全部为正，平均收益达18.32%。随着量化交易的快速发展，量化交易的监管也不断趋严。今年9月，证监会主席易会满在出席2021年第60届世界交易所联合会（WFE）会员大会暨年会时，谈到了针对量化交易等新型交易方式的监管问题，提到需要关注量化交易引发的交易趋同、波动加剧、有违市场公平等问题。本次量化交易数据信息报送工作也是监管层为进一步掌握证券行业自营、资管量化策略和规模情况，防范风险。

《关于规范基金投资建议活动的通知》

【点评】近期，多地证监局向辖区经营机构下发《关于规范基金投资建议活动的通知》。通知的核心内容是“基金投资组合策略建议活动的业务界定”。本次明确“基金投资组合策略建议活动”为基金投资顾问业务，分为管理型基金投资顾问业务与非管理型基金投资顾问业务两种形态。而此前“基金销售业务附带提供基金投资建议活动”明确应当遵循基金销售业务基本法律关系。这意味着以后基金投顾业务将完全有持牌机构进行服务，此前“财经大V在互联网平台上提供基金组合跟投”“基金销售机构的基金组合跟投”等现象将被杜绝。这一政策有利于规范投顾业务合规展业，有利于行业的健康发展。

证券行业

中信证券：恢复量化IT子公司运营

【主要内容】10月28日，中信证券公告称，公司董事会全票表决同意恢复IT子公司运营事宜。根据该议案，公司董事会会议同意撤销原解散并注销中信证券信息与量化服务（深圳）有限责任公司的决定。公司董事会会议同意恢复中信证券信息与量化服务（深圳）有限责任公司运营，注册地从深圳前海迁至北京，名称变更为金石科技有限公司（以工商注册名称为准）。

国信证券：上线“国信智投”基金投顾

【延伸阅读】国信证券撤销原信息技术总部，新设金融科技总部、系统运行总部、技术管理部。其中金融科技总部下设6个二级部门，分别为数字化发展部、交易系统开发部、机构系统开发部、运营系统开发部、数据系统开发部、渠道系统开发部，全新的架构将有利于国信证券实现开发与“大业务线”的高效协同。

【点评】国信智投基金投顾以“基金经理”为核心，形成“好经理”“好公司”“好产品”的三好筛选标准。国信智投在相近风格类别的基金经理中寻找风格稳定、业绩优异且具有持续性的基金经理，通过定量分析和定性尽调相结合的方式定位出基金经理的核心产品。同时，通过三好筛选标准形成一个优中选优的基金产品池，向投资者提供鑫享“固收+”策略、鑫享均衡50策略、鑫享成长80策略等策略。

华泰证券：发布升级版基金投顾—“省心投”

【点评】华泰证券省心投主要在“策略定投、目标盈策略、管家式服务”三方面进行升级，主要用来解决客户“择时止盈、提升胜率、降低风险”的三个痛点。策略定投能够平滑投资成本，降低一次性投入的不确定性，相比单只基金定投，组合定投抗风险能力更高；目标盈策略是以特定年化收益为目标的基金组合策略，主要解决投资者不知道如何选择止盈时机的痛点；管家式服务重点关注如何提升客户整体投资账户的胜率和如何降低客户整体投资账户的风险。

东方财富：启动基金托管资格申请

【点评】东方财富旗下天天基金公募基金保有规模排名长期位居行业前列，本次东方财富谋求基金托管资格，有利于实现代销业务与托管业务的联动，进一步延伸基金业务服务链条。

国泰君安：数字化转型的探索与实践

【点评】10月29日，在上海金融大数据联合创新实验室成立仪式上，国泰君安CIO俞枫分享《国泰君安数字化转型的探索与实践》。提出“数字化转型是技术和商业模式的深度融合”“数字化转型不是一项技术工作而是一项复杂的系统性工程”。数字化转型是以“技术+组织”为核心解决经营模式问题，具有四个关键要素：一是数据资产成为关键要素，二是科技革命引发的系统性变革与重塑，三是主要特征为全局性、持续性、颠覆性，四是衡量标准以增强企业核心竞争力为价值导向。从国泰君安数字化转型实践来看，一是进行全集团、全领域、全方位系统性变革；二是创新数字化业务模式；三是建立决策层、推动层和执行层的数字化组织体系等。

公募基金

前十大基金公司半数实现股权激励

【点评】近年来，基金公司推行股权激励的趋势明显，尤其是新成立的基金公司大多设立股权激励方案。对于基金公司来说，股权激励措施的核心作用是是留住和吸引人才。一方面股权激励能够激发员工积极性，另一方面良好的股权激励也是完善公司治理的一部分。

鹏华基金：推出“鹏华智投”投顾服务

【点评】鹏华智投坚持“投+顾”一体化。投资端组建基金投顾投资投委会，构建投顾大类资产配置系统，建立组合策略全生命周期管理等；顾问端提供高频高效高质产出各类陪伴内容，如直播、深度分析报告、投教、策略会等，建立线上+线下全服务链条和完整的投后陪伴体系。

公募基金发行情况

【主要内容】截至2021年11月5日，公募基金资产净值合计24万亿元，其中股票型基金、混合型基金、债券型基金、货币类基金资产净值占比分别为9.25%、24.83%、25.06%、39.23%。股票型基金1666只，混合型基金3768只，债券型基金2581只，货币型基金330只。

图1：截止11月5日各类型基金数量分布（单位：只）