【摘要】

日本政府4月9日基本决定将福岛第一核电站核污水排入大海，并且已计划于4月13日召开内阁会议，正式宣布将125万吨核污水排入大海的决定，目前政府已以2年后开始排放核污水为目标，开展准备工作。

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市场重心下移，尽管情绪面给中小盘股提供了炒作空间，但边际收益也在递减，仍以风控为首要考虑因素。

事件：日本政府4月9日基本决定将福岛第一核电站核污水排入大海，并且已计划于4月13日召开内阁会议，正式宣布将125万吨核污水排入大海的决定，目前政府已以2年后开始排放核污水为目标，开展准备工作。

言之在先——题材好看不好买：这个题材周末发酵的最厉害，利好国内淡水养殖企业以及核污水检测、处理企业，但是上周五盘中已经异动，错过先手机会的话，就处在好看不好买的阶段，我们建议尽量避免参与后排跟风票，多多关注前排的机会，随缘上车，不要重仓押宝。市场重心下移，尽管情绪面给中小盘股提供了炒作空间，但边际收益也在递减，仍以风控为首要考虑因素。

一、事件梳理

这次其实还是2011年3月福岛地震的遗留问题，2011年3月11日，日本发生“311”东日本大地震，发生了有史以来最强烈的地震，9级的地震引发的海啸席卷了日本本州主岛，造成1万8000多人死亡，同时，巨浪也冲毁了海堤、淹没了核电站，并冲毁了用于冷却核反应的应急发电机，导致电站核燃料过热、部分堆芯熔化，造成辐射外泄。而为了冷却堆芯，就必须直接引入海水淹没反应堆，来稳定不断反应的核燃料。

这些通过堆芯后被污染的废水，就是所谓的核污水，主要有锶-89、锶-90、铯-137、碘-131、碳-14、钚-239和放射性氚等，即使是“过滤”处理后的核污水，也含有氚、碳14、钴60、锶90等难以彻底去除的放射性物质残留。

由于这些核素的半衰期都较长，可以达到数十年至数千年，它们会直接、间接对摄取到污水的生物造成伤害、并在食物链中进行累积，最终通过饮水、食品等进入人体，作用于人体组织和器官，造成伤害及变异。

这些核污水原本储存于福岛核电站周边的上千个大型储水罐中，至今已储存超过120万吨。但目前福岛每天产生约140吨核污水，预计到2022年，核污水将达到137万吨水箱容量的极限，因此，近期日本政府才会加速做出向海洋排放核污水的决议。

日本属于岛国，直接面对太平洋，而全球海洋水系基本相通，若是日本决议排放，则不仅临近的我国周围的水系，连全世界的海洋都将受到污染。

具体路径来看，在日本东海岸有日本暖流，可以将东海岸排泄的污水由南向北汇入北太平洋暖流，北太平洋暖流又会将污水由西向东太平洋的美国西岸流去，随后将随着向北的阿拉斯加暖流及南的加利福利那寒流汇入，从而实现整个太平洋的全覆盖。

研究显示：从排放之日起日本核污水57天将扩散至半个太平洋，3年后美国和加拿大就将遭到核污染影响。核废水中的放射性核素对人和生物影响最大，而这些核素的半衰期较长，若排入海洋可能会通过饮水、食物等进入人体，对人体组织和器官造成伤害，此外也会对其他生物造成伤害。

二、三个板块或将受到较大影响

首先，利空海产，利多淡水养殖，内陆淡水养殖关注度有望升温。如果日本确认将核污水排入大海，核废水中的放射性核素对人和生物影响最大，而这些核素的半衰期较长，若排入海洋可能会通过饮水、食物等进入人体，对人体组织和器官造成伤害，此外也会对其他生物造成伤害。

我国是水产品消耗大国，从上世纪90年代开始，我国海鲜产品的消费量，便呈现出快速上涨的趋势。而且据联合国粮农组织预测，2020年中国人均海鲜消费量将达到约36公斤，这与2006年的数据相比，上涨了约38%。如此庞大的市场，很可能会因日本投放核污水，而被彻底打乱，对海洋水产的需求受到抑制，内陆淡水养殖关注度预计将升温。

其次，核污水检测环节的需求也将得到提升。所以为了应对日本排放核污水造成的影响，我国需要加大力度监控海洋辐射污染，这将会加大国内核污水检测、处理等环节的需求。

第三，核污水处理环节的需求也将得到提升。上文说过，核污水主要有锶-89、锶-90、铯-137、碘-131、碳-14、钚-239和放射性氚等，即使是“过滤”处理后的核污水，也含有氚、碳14、钴60、锶90等难以彻底去除的放射性物质残留。

三、相关概念股

谱尼测试：是政府部门授权登记专业“核与辐射环境检验检测机构”,全国拥有30个实验基地100家专业检测的全资子、分公司，30万种分析方法全面检测进口商品和食品水产，保障不被外来污染源的人民安全。叠加其他热点概念：碳中和、高送转、军工、新能源汽车。

辰安科技：公司研制具有中国自有知识产权的创新产品水体放射性核素在线监测仪器实现水中多种放射性核素在线，自动测量填补该领域。叠加其他热点概念：一带一路。

普利特：气凝胶项目在环保领域，可广泛用于废水处理、空气净化和核废弃物处理等。叠加其他热点概念：光刻胶、新能源汽车。

中广核技：公司目前拥有处理核电站放射性废水的无机吸附剂技术，该技术2018年获中国核能行业协会科学技术进步一等奖。叠加其他热点概念：核电、污水处理、医疗废物处理。

国联水产：公司主要产品为安全、健康及高性价比的对虾、罗非鱼等名优水产品。公司系农业产业化国家重点龙头企业。叠加其他概念：电子商务。

参考资料：

-国盛证券-普利特（）：LCP产业化加速落地，打造国产ICT新材料平台

-东方财富证券-午盘解读：两市震荡下行，水产养殖概念领涨

-太平洋证券-太平洋证券农林牧渔周报（第15周）：农业子板块表现分化，关注细分行业优质龙头

-东北证券-谱尼测试（）：碳核查打造新引擎，检测老兵多箭齐发

-国盛证券-国联水产（）：全产业链布局优势明显，水产消费品龙头持续扩张

-海通证券-中广核技（）公司研究报告：全国领先的工业电子加速器供应商

-民生证券-辰安科技（）公司点评：中国电信正式入股，应急安全龙头长期前景可期

本报告由九方智投投资顾问黄波(登记编号:A07)撰写，仅代表个人观点。任何投资建议均不作为您投资的依据，您须独立作出投资决策，风险自担。

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